Instituição cita recuperação do setor de software, enquanto gastos com infraestrutura de IA seguem no radar do mercado.
A Rothschild & Co Redburn elevou de US$ 400 para US$ 440 o preço-alvo das ações da Microsoft e manteve a recomendação neutra para os papéis, segundo análise publicada pela TradingKey em 24 de setembro. A revisão foi atribuída à recuperação das avaliações das empresas de software como serviço, e não a uma mudança relevante nas projeções de lucro da companhia.
A avaliação ocorre enquanto a Microsoft amplia investimentos em inteligência artificial e infraestrutura de nuvem. Azure, Copilot e negócios ligados à OpenAI são apontados como vetores de crescimento, mas analistas acompanham o prazo para que os gastos com data centers, chips, energia e refrigeração se convertam em retorno financeiro.
O que pesa na análise
Segundo a TradingKey, a demanda empresarial por inferência de IA, análise de dados e agentes inteligentes tem levado mais cargas de trabalho para o Azure. A Microsoft também vem incorporando recursos de IA em produtos como Office, GitHub e ferramentas de segurança.
O ponto de atenção é a velocidade de retorno desses investimentos. O investidor Michael Burry observou que data centers podem levar anos entre planejamento e conclusão, enquanto o hardware de IA, como GPUs, tem ciclos de atualização de dois a três anos. Para a análise, uma eventual utilização abaixo do esperado da capacidade computacional pode pressionar margens, depreciação e custos operacionais.
Segurança e direitos autorais
A discussão sobre segurança e regulação também integra o cenário. Mustafa Suleyman, chefe da divisão de IA da Microsoft, afirmou que a competição internacional não deve servir de justificativa para abandonar salvaguardas e que sistemas avançados precisam permanecer sob controle humano e passar por avaliações de risco.
A empresa ainda enfrenta incertezas relacionadas a direitos autorais. O The New York Times acusa Microsoft e OpenAI de usarem conteúdo protegido para treinar modelos sem autorização. Embora o Departamento de Justiça dos Estados Unidos tenha defendido que o treinamento de IA é altamente transformador, essa manifestação não representa uma decisão judicial, segundo a fonte.
Sinal técnico das ações
As ações da Microsoft fecharam a US$ 501,61 no dia 21, de acordo com a TradingKey. A análise aponta uma faixa de consolidação entre US$ 478,58 e US$ 518,43 e considera que a tendência de médio prazo permanece de alta.
Dados de preço e médias móveis das ações da Microsoft.
- US$ 400Preço-alvo anteriorRedburn
- US$ 440Novo preço-alvoRedburn
- US$ 498,43Média de 20 diasações da Microsoft
- US$ 452,80Média de 60 diasações da Microsoft
A média móvel de 20 dias estava em US$ 498,43, acima da média de 60 dias, de US$ 452,80. Para a fonte, os níveis entre US$ 490 e US$ 498 funcionam como suporte principal, enquanto a região entre US$ 503 e US$ 510 concentra resistência.
Próximos pontos acompanhados
Nos próximos trimestres, o mercado deverá observar se a receita adicional gerada por IA consegue compensar a expansão das despesas de capital da Microsoft. Também permanecem no radar a evolução das regras para IA e o desfecho dos processos sobre uso de conteúdo protegido por direitos autorais.
Foto de capa: Jelson25/Wikimedia Commons (Public domain)
